英飛凌收購賽普拉斯半導(dǎo)體

2020年4月16日，德國慕尼黑和加利福尼亞州圣何塞-英飛凌科技公司（FSE：IFX / OTCQX：IFNNY）今天宣布完成對(duì)賽普拉斯半導(dǎo)體公司的收購。截至交易結(jié)束，這家總部位于圣何塞的公司已成為英飛凌的一部分。

英飛凌首席執(zhí)行官Reinhard Ploss表示：“收購賽普拉斯是英飛凌戰(zhàn)略發(fā)展中的里程碑式的一步。”“我們共同為客戶提供業(yè)界最全面的產(chǎn)品組合，以將真實(shí)世界與數(shù)字世界聯(lián)系起來，并塑造數(shù)字化（全球最重要的趨勢之一）。我們是客戶和分銷商可信賴的合作伙伴，我們正從組件的領(lǐng)導(dǎo)者發(fā)展成為汽車，工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)市場的系統(tǒng)解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者。此外，客戶可以受益于我們不斷擴(kuò)大的全球影響力和針對(duì)其需求量身定制的增強(qiáng)設(shè)計(jì)支持。我們歡迎從賽普拉斯到英飛凌的新同事。”

賽普拉斯的加入使英飛凌進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)結(jié)構(gòu)增長驅(qū)動(dòng)力和更廣泛應(yīng)用領(lǐng)域的關(guān)注。這將加快公司的盈利增長道路。賽普拉斯增加了與眾不同的微控制器，連接組件，軟件生態(tài)系統(tǒng)和高性能存儲(chǔ)器的產(chǎn)品組合。所有這些都是英飛凌領(lǐng)先的功率半導(dǎo)體，汽車微控制器，傳感器和安全解決方案的高度補(bǔ)充。結(jié)合這些技術(shù)資產(chǎn)，可為ADAS / AD，IoT和5G移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施等高增長應(yīng)用提供高級(jí)解決方案。賽普拉斯強(qiáng)大的研發(fā)能力以及在美國和日本的立足點(diǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)了英飛凌與全球客戶的聯(lián)系。

合并的財(cái)務(wù)依據(jù)得到確認(rèn)

2019年6月3日，英飛凌與賽普拉斯宣布兩家公司已簽署最終協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，英飛凌將以每股23.85美元的現(xiàn)金收購賽普拉斯，相當(dāng)于90億歐元的企業(yè)價(jià)值。該交易已獲得賽普拉斯股東的批準(zhǔn)，并已獲得所有必要的監(jiān)管許可。

預(yù)計(jì)此次收購將增加2021財(cái)年的收入。預(yù)計(jì)盈利能力將提高，而合并業(yè)務(wù)的資本強(qiáng)度將降低，從而增加自由現(xiàn)金流。我們預(yù)計(jì)，交易完成后約三年內(nèi)，每年的成本協(xié)同效應(yīng)將達(dá)到1.8億歐元。互補(bǔ)的產(chǎn)品組合將能夠提供更多的芯片解決方案，從長遠(yuǎn)來看，它們每年可產(chǎn)生超過15億歐元的收入?yún)f(xié)同潛力。

此次收購使英飛凌成為全球十大半導(dǎo)體制造商之一。英飛凌已經(jīng)是功率半導(dǎo)體和安全控制器的領(lǐng)導(dǎo)者，現(xiàn)在也正成為汽車行業(yè)的第一大半導(dǎo)體供應(yīng)商。

穩(wěn)定的長期融資結(jié)構(gòu)

此次收購最初是通過手頭現(xiàn)金和由20家國家和國際銀行組成的財(cái)團(tuán)提供的承諾收購融資工具共同提供的。收購工具的到期日為2022年3月至2024年6月，收購工具為長期再融資措施提供了充足的時(shí)間和靈活性，以達(dá)到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。英飛凌致力于保持投資等級(jí)評(píng)級(jí)，因此，與最初宣布的消息相同，英飛凌計(jì)劃最終以股權(quán)融資約占總交易額的30％。隨著2019年配股的發(fā)行和混合債券的發(fā)行，英飛凌已經(jīng)朝著實(shí)現(xiàn)所需的數(shù)量邁出了重要一步。考慮到目前由冠狀病毒大流行引起的宏觀不確定性，穩(wěn)定的資產(chǎn)負(fù)債表和強(qiáng)大的流動(dòng)性頭寸至關(guān)重要。為此，英飛凌將保持相當(dāng)于其10億歐元目標(biāo)水平的流動(dòng)性，再加上至少10％的銷售額。此外，將采取一致的去杠桿化路徑，以使金融債務(wù)總額與EBITDA的比率回到中期的最高2.0倍目標(biāo)值。